Сегодня у нас спекулятивная идея: принять участие в криптовалютной торговой платформе Coinbase (NASDAQ: COIN), чтобы извлечь выгоду из ее роста.
Потенциал роста и сроки: 15% роста за 13 месяцев; 40% роста за 3 года; 20% роста в год в течение 6 лет.
ПОЧЕМУ АКЦИИ РАСТУТ: Учитывая перспективы бизнеса компании и ее текущее положение, кажется, что акции недооценены.
Как это работает: Мы купили ее сейчас по цене 242,84 долл.
Без гарантий
Наши идеи основаны на анализе бизнеса компании и личном опыте инвесторов, но помните: нет никаких гарантий, что инвестиции сработают так, как мы ожидаем. Все, что мы пишем, - это прогнозы и предположения, а не призывы к действию. Будете ли вы полагаться на наши идеи - решать вам.
Что не так с прогнозами авторов?
Исследования показывают, что прогнозы ценовых ориентиров имеют низкую точность. Это нормально: на фондовом рынке всегда слишком много сюрпризов, и точные прогнозы редко сбываются. Если бы было наоборот, то фонды, основанные на компьютерных алгоритмах, показывали бы лучшие результаты, чем человек, но, к сожалению, они хуже.
Именно поэтому мы не пытаемся создавать сложные модели. Приведенные в статье расчетные результаты являются ожиданиями автора. Мы используем эти оценки в качестве ориентира: как и в случае с любыми другими инвестициями, читатель сам решает, стоит ли ему доверять автору и полагаться на эти оценки.
Аргументы в пользу компании
В настоящее время акции компании торгуются по цене 242,84 долл. с 250 долл. на момент первичного размещения. Цена акций Coinbase падает. Никаких рациональных и очевидных причин для этого нет.
Акции Coinbase от Tinkoff Investments
Текущая оценка компании игнорирует два выдающихся отчета, выпущенных после IPO. Кто-то может сказать, что "скептицизм инвесторов вызван падением стоимости криптовалют", но криптовалютный ландшафт постоянно меняется. В настоящее время объем торгов Coinbase находится на самом высоком уровне с мая этого года, как и капитализация криптовалютного рынка. Поэтому вполне обоснованно ожидать роста доходов компании в ближайшем будущем.
В целом утверждение о том, что "акции Coinbase достаточно ценны", не имеет смысла на фоне наплыва убыточных стартапов на биржу. В отличие от них, у Coinbase хотя бы есть коэффициент P/E. И этот коэффициент P/E составляет всего 30,44.
Источник: daily express, Объем торгов Coinbase вырос до самого высокого уровня с мая
Многие люди скептически относятся к криптовалютам, но, учитывая высокий потенциал прибыльности криптовалютной торговли и тенденцию обнищания значительной части населения планеты, можно ожидать, что интерес к криптовалютным спекуляциям останется на очень высоком уровне и даже возрастет среди взрослого населения планеты. Очевидно, что чем выше активность в этой сфере, тем больше комиссий зарабатывает Coinbase. Поэтому, даже если компания не заработала достаточно денег в этом квартале, рано или поздно это будет компенсировано притоком новых инвесторов.
Большинство сделок на платформе компании совершается институциональными клиентами - банками и фондами. Это хороший знак: он означает, что крупные компании достаточно уверены в этой сфере и, скорее всего, будут расширять свое присутствие в ней. Поскольку банки и фонды управляют гораздо большими суммами денег, чем население, увеличение объема операций институциональных инвесторов приведет к заметному росту объема сделок на платформе Coinbase.
Бизнес компании в значительной степени зависит от спекуляций с криптовалютами, и если интерес к этой сфере снизится, это может негативно сказаться на объемах торгов, что, в свою очередь, может отразиться на отчетности и котировках компании. Возможно, это проявляется в снижении количества позитивных сообщений в прессе на тему криптовалют. Но это лишь предположение.
Источник: daily express, Освещение криптовалютного рынка в СМИ замедлилось
В эпоху, когда любой бизнес стал крайне политизированным, компания может попасть под огонь сторонников ESG за отсутствие политизации. Возможно, именно в этом кроется причина отсутствия прогресса у Coinbase, в то время как ее бизнес достиг столь значительных успехов. Если это действительно так, то стоит приготовиться к тому, что даже при наличии отличных новостей цена акций не будет расти из-за молчаливой обструкции лобби ESG.
Компания планирует занять 1,5 млрд. долларов, скорее всего, под высокий процент, по непонятным причинам: у нее прибыльный бизнес, низкий долг и много денег - почти 4,365 млрд. долларов - на счету. Если у Coinbase и так было достаточно денег, то остается загадкой, зачем ей вдруг понадобилось занимать так много. Возможно, компания решила удвоить цену на какой-нибудь убыточный стартап. А может быть, у них возникли проблемы с бизнесом. Короче говоря, нужно быть готовым к плохим новостям.
В последнем выпуске инвестиционных новостей была статья о споре одной из компаний с американскими регуляторами. Суть его в следующем: Coinbase хотела предложить своим клиентам более дешевый и стабильный продукт, чем торговые комиссии, а регуляторы запретили ей это делать. Чем закончится эта история, пока сказать сложно. Но если события будут развиваться так, как хотят регуляторы, то Coinbase упустит возможность диверсифицировать и укрепить свой бизнес.
Во время высокой активности зарабатывать комиссионные на мероприятиях - это хорошо. Но постоянно поддерживать высокий уровень активности невозможно, так как спад активности неизбежен. Поэтому акционерам компании следует внимательно следить за этим вопросом, так как от исхода борьбы с регуляторами будет зависеть будущее компании.
Низкая вероятность поглощения. Обычно технологические компании имеют более высокую вероятность быть приобретенными крупными компаниями, что является одним из положительных факторов. Однако в случае с Coinbase эта вероятность стремится к нулю, поскольку биржевой оператор показал себя скупым. Например, CME недавно отказалась от покупки Cboe за 16 млрд долл. Рыночная капитализация Coinbase составляет 51,22 млрд. долларов, поэтому, если только она не будет стоить в пять раз дешевле (чего мы не хотим видеть), трудно говорить о том, что покупатель найдется.
Сколько можно в итоге заработать?
Сейчас мы покупаем эти акции по цене 242,84 долл. Далее у нас есть три варианта
Дождаться цены 280 долл. Это цена акции в августе, и я ожидаю, что она достигнет этой цены в течение следующих 13 месяцев;
Ждать, когда акции вернутся к своему историческому максимуму в 342 долл. Здесь, возможно, придется подождать 3 года;
Держать акции в течение следующих 6 лет, чтобы посмотреть, как компания зарабатывает на чужих спекуляциях с криптовалютами.
Следует понимать, что эта идея очень волатильна. Поэтому, если вы не готовы к биржевым потрясениям, держитесь подальше.
Оставить комментарий